Збуњен на берзи? Не буди. Буквар на залихама

{h1}

Напомена уредника: Ово је гост госта од Матт Алден С.-а, издавача Дивиденд Монк.


Берза може бити збуњујуће и ужурбано место. Нарочито након сведочења рецесије, спашавања банака и велике нестабилности, може се чинити да делује без риме или разлога.

Пресудна вештина сваког човека је способност савладавања сопствених финансија. Важан је део живота бити у стању да тачно разуме шта поседује и зашто он га поседује. Али многи мушкарци ће признати да заиста не знају ни основе како функционише берза.


Срећом, иза све буке компјутерске трговине и нон-стоп финансијских медија, основе куповине и продаје акција прилично су једноставне. Напредак технологије и повећање брзине дистрибуције вести можда су је искомпликовали на површини, али исте опште идеје важе и данас као и пре 100 година. Овај чланак даје преглед шта су акције и како се акције купују и продају на тржишту.

Удео у акцијама део је посла

Власништво јавног предузећа заједнички се назива „деоница“. Акције акција које се купују и продају између инвеститора представљају мале делове тог посла.


За пример приватне компаније, ако десет људи држи једнаке делове малог столарског посла, тада се може сматрати да се компанија састоји од десет акција, при чему сваки власник / инвеститор има једну акцију. Будући да је између ових акционара подељено на десет начина, ако компанија оствари профит од 500.000 УСД годишње, зарада по акцији износиће 50.000 УСД.



Власници столарског посла могли су колективно да одлуче да ту зараду реинвестирају у раст компаније или би део новца могли да искористе да би себи исплатили део добити. Ако желе да напусте посао, могли би да продају свој део некоме другом. Један од власника може се чак одлучити да купи удео од другог власника, тако да сада поседује две акције, или 20% компаније.


Савремена корпорација функционише на исти начин, само што се уместо десет акција састоји од милиона или чак милијарде акција. Корпорацијама се „тргује јавно“, што значи да је на располагању „к“ број акција и свако их може купити или продати на берзи. Да би организовали толико власника у тим за вођење, акционари гласају за директоре који ће водити компанију. На годишњем нивоу, акционари могу гласати да бирају људе у Одбор директора, који је највиши оперативни орган у организацији. Одбор затим именује руководећи тим, укључујући извршног директора и друго највише руководство за вођење свакодневног пословања.

Управни одбор доноси одлуке на високом нивоу о правцу пословања, а такође доносе одлуку да ли ће сав профит поново уложити у компанију ради раста или ће део укупне добити исплатити готовинским исплатама, тзв. дивиденде, акционарима.


Зашто предузећа излазе на тржиште?

Компаније које изађу у јавност то углавном чине јер желе да прикупе више новца за могућности раста. Ако власници приватне компаније желе лакше да продају своје приватне акције или ако желе да продају део своје компаније јавности како би прикупили новац за бржи раст предузећа, они држе Иницијалну јавну понуду, упућену као „ИПО“. Током ИПО-а, они ће продати део акција компаније јавности, и од тог тренутка, људи могу те акције купити и продати међу собом.

Мањи пример може илустровати основни процес:


Човек по имену Јохн поседује фирму која продаје врхунске чешљеве за бркове - најбоље на свету. Има десет запослених, а власник је 100% компаније. Неко време ово добро функционише, с тим што он зарађује 100.000 долара годишње, а његови запослени такође прилично добро послују. Али изгледа као сваки пут Мовембер котрља се, постаје све теже пратити све продаје. Након пажљивог разматрања, одлучује да позове пет прилично богатих познаника да помогну у развоју његовог пословања.

Сваки од њих уложи 50 000 америчких долара, а у замену добију по 10% дела компаније. Дакле, Џон је прикупио 250.000 долара за своје пословање, али сада поседује само 50% своје компаније. Може се сматрати да се компанија састоји од десет акција у вредности од 50.000 америчких долара, при чему их је Џон држао пет, а сваки од пет инвеститора по једну. Џон може да искористи ових 250.000 долара да запосли додатне запослене и купи више алата за бржи раст пословања.


После пет година, профит предузећа износи до 500.000 америчких долара годишње. Будући да Џон поседује 50% од тога, његов део прихода износи 250.000 америчких долара, а сваки део инвеститоровог прихода износи 50.000 америчких долара. Они, међутим, заједнички одлучују да наставе да поново улажу део те добити у компанију како би запослили више запослених и купили више опреме.

После десет година, компанија је постала још већа. Сада има укупан годишњи профит од 2 милиона долара и десетине запослених. Али Џон је посебно амбициозан момак и жели да шири своје врхунске чешљеве за бркове по целом свету, а можда чак и да се прошири на друге мушке хигијенске производе.

Дакле, Џон и пет инвеститора одлучују да 'изађу на берзу', што значи да ће имати ИПО и продати део своје компаније јавним инвеститорима. Џон је и даље власник 50% компаније, а сваки од пет инвеститора још увек поседује 10%, али они одлучују да ће половином компаније продати јавности на овом ИПО-у. Ово ће донети много новог новца за финансирање њиховог ширења.

Џон разбија компанију на милион акција (што значи да је свака од првобитних десет акција подељена на 100.000 акција) и продаје их 500.000 јавности по 20 долара. Остатак акција је у власништву Џона који поседује 250.000 акција (25% компаније) и првобитних пет инвеститора, који поседују по 50.000 акција (по 5% компаније). Џон и првобитни инвеститори разводнили су своје власништво над компанијом (са 50% на 25% за Јохна и са 10% на 5% за сваког инвеститора), али сада има много више новца за рад.

Продајући јавности 500.000 деоница по 20 долара, Џон прикупља 10 милиона долара за хигијенски посао својих мушкараца како би унајмио запослене и купио више алата како би све бркове на свету учинио толико бољим. Сретних је и почетних пет богатих инвеститора, јер сада лако могу продати своје акције било коме. Могли су да продају своје акције и пензионишу се, или да купе још ако желе.

Сада када је Џанова компанија јавна, морају да испуне много конкретније захтеве. Морају да израђују ревидиране финансијске извештаје четири пута годишње, морају да следе стандарде размене интерних података о компанији, а акционари бирају одбор за управљање који ће водити компанију.

Акције акција се купују и продају на берзи

Будући да се компаније којима се тргује са јавношћу састоје од толико акција и у власништву је толико људи, било би тешко само неформално куповати и продавати акције.

Да би се решила ова сложеност, куповина и продаја деоница одвија се на наменској берзи. Највећа берза је Њујоршка берза на Волстриту, а постоје и друге велике попут НАСДАК-а, Лондонске берзе и Токијске берзе. Ове берзе су пијаце (било физичке или електронске) где су производи који се купују и продају деонице.

Људи могу купити или продати акције акција по цени о којој се могу договорити, а та цена временом расте и пада на основу понуде и потражње купаца и продаваца. Краткорочно, цене акција могу бити променљиве, јер купци и продавци имају читав низ разлога за трговање акцијама у било ком тренутку.

Дугорочно, пословни учинак основне компаније одређује вредност деоница. Када је Јохн-ово предузеће само остваривало профит од 100.000 УСД годишње, удео вредан 10% посла имао је само умерену вредност. Касније, када је посао повећао на 500.000 долара добити и на крају на 2 милиона долара добити, део компаније од 10% вредео би много више него што је то био случај када је компанија зарађивала само 100.000 УСД.

Када је компанија касније подељена на милион акција, свака акција била је јефтинија јер је чинила само мали део компаније, али Џон и првобитних пет инвеститора тада су поседовали хиљаде акција због поделе њихових оригиналних, већих акције. Ако Џон настави да вешто управља оним што је данас јавно предузеће за мушке хигијенске производе којим се тргује, могао би да повећа укупни профит на 5, 10 или више милиона долара. Цена акција у било ком тренутку у поређењу са ИПО ценом од 20 долара ће варирати, али дугорочно, ако посао расте, вредност сваке акције ће расти. Свака акција у овом случају представља милионити део компаније која расте.

На пример, када компанија има 2 милиона долара добити и милион акција, Џон и Управни одбор могу одлучити да 50% те добити искористе за исплату 1,00 долара у новчаним дивидендама сваком акционару за сваку акцију коју поседују. Акционари могу и даље држати акције и примати ове дивиденде сваки пут када им их компанија исплати. Годинама касније, ако компанија годишње доноси профит од пет милиона долара, а и даље исплаћују 50% добити као дивиденду акционарима, тада ће сваки акционар добити 2,50 долара дивиденде по акцији коју поседује. Постоје неке компаније које су подизале дивиденде сваке године више од 25 или чак 50 узастопних година.

С друге стране, ако се Јохново пословање временом лоше одвија, а годишња добит опада, тада ће акције акција на крају опадати. Ако би његова компанија икада банкротирала, тада би цена и вредност акција пала на 0 долара.

Како купити акције

Да бисте купили удео у предузећима која се тргују јавно, имате неколико основних могућности. Не постоји најбоља опција; зависи од тога да ли желите да одаберете појединачне акције или не, колико новца морате да уложите и који су ваши циљеви.

1) Користите брокера за куповину деоница

Уместо да сами идете на берзу, можете да користите посредника да за вас обавља куповину и продају. Брокер је особа која је регистрована на берзи и која може да купује и продаје акције на њој. У старијим временима морали бисте да позовете свог брокера или да га лично видите, али данас се већина интеракција обавља на мрежи. Можете да отворите налог на мрежи код брокерске куће и да купујете или продајете акције на свом рачуну. Слично је мрежном банкарству и акције које држите држаће се на овом брокерском рачуну.

За оне који више воле да виде брокера лицем у лице, постоје брокерске куће са комплетним услугама које пружају ову могућност. Они могу пружити личне инвестиционе савете и помоћи вам у постизању ваших финансијских циљева.

У сваком случају, обично ћете морати да платите провизију за посредовање како би они могли да купују и продају акције за вас. Инвеститори који често купују и продају акције могу акумулирати пуно накнада, али улагањем на дужи период и ређом куповином можете смањити трошкове.

2) Учествујте у плану директне куповине залиха

Друга опција са ниском накнадом или без накнаде је та што акције можете купити директно од компаније у систему који се назива План директне куповине залиха (ДСПП). Можете постати регистровани деоничар предузећа директно преко њиховог агента за пренос (организација која управља и води евиденцију о њиховим акцијама) и повремено платити готовину да бисте купили још акција.

Одређени типови планова директне куповине акција називају се планови за реинвестицију дивиденде (ДРиП). Према овим плановима, ви директно поседујете акције, а када компанија исплати готовинске дивиденде акционарима, компанија ће аутоматски реинвестирати готовинске дивиденде које бисте добили у куповину више акција уместо вас, укључујући и делове акција. Током дужих временских периода можете мали број јефтиних акција прерасти у све већи и већи број вреднијих акција и експоненцијално повећати своје богатство и приход од дивиденди.

Ови планови су само за инвеститоре који намеравају да држе залихе те компаније прилично дуго. За разлику од брокера код којег можете лако купити и продати акције, ови планови су намењени стрпљивим, дугорочним инвеститорима.

3) Инвестирајте у узајамне фондове

Ако не желите да купујете акције појединих компанија, као што је Тхе Цоца-Цола Цомпани или Генерал Елецтриц, узајамни фондови су још једна одржива опција.

Узајамни фонд је колективно улагачко средство у којем скуп инвеститора скупља новац и купује акције многих компанија у једном великом фонду. Управитељ фонда одговоран је за одабир акција које ће купити или продати у оквиру тог инвестиционог средства. Средства која се могу држати у оквиру заједничког фонда укључују акције, обвезнице, готовину и друге инвестиције. У основи, уместо да поседује одређену деоницу, инвеститор узајамног фонда поседује део веће колекције различитих деоница и / или друге имовине.

Постоји огроман број различитих врста узајамних фондова, али на њих се може гледати као на две опште категорије:

Активно управљано узајамним фондовима. Уз активно управљани узајамни фонд, менаџер фонда намерно бира одређене акције које ће купити, задржати и на крају продати. Понекад је циљ управника фонда да покуша да обезбеди бољу стопу поврата за инвеститоре од просека осталих акција, што значи да покушава да „победи тржиште“. У другим случајевима управитељ фонда можда покушава да умањи волатилност и сачува богатство инвеститора, а да и даље расте новац по разумној стопи.

Да би платили куповину и продају акција у фонду и да би платили управника фонда, узајамни фондови обично имају прилично високе накнаде. Накнаде чине мали део вредности фонда сваке године, али се временом могу знатно збрајати.

Индексни фондови. Индексни фонд је пасивно управљани узајамни фонд. Управитељ фонда намерно не бира одређене акције које ће купити или продати како би постигао било који циљ. Уместо тога, индексни фонд прати одређену листу многих компанија.

Индекс листа која се највише прати је Стандард анд Поор'с 500, која се обично назива С&П 500. Ово је листа 500 неких од највећих и најпрофитабилнијих компанија у Сједињеним Државама и служи као примарно мерило за дугорочне перформансе берзе.

Једини циљ управника фонда индексног фонда С&П 500 је да покуша да понови учинак листе. Купиће акције тих 500 компанија у приближно истим размерама које индекс препознаје. Будући да је овај процес прилично аутоматизован, накнаде за инвеститоре у индексне фондове су веома ниске.

Куповина у индексни фонд омогућава инвеститору да брзо постане диверзификован, јер држање једноставног С&П 500 индексног фонда распоређује ваш новац на приближно 500 компанија.

Однос између 401 (к), ИРА-е и деоница залиха

Један од потенцијално збуњујућих аспеката берзе је преклапање између 401 (к) планови, Идете, и акције на акцијама. Неки људи обично погрешно сматрају планове 401 (к) и ИРА-е за инвестиције, али они су једноставно возила за пензионисање држање инвестиције. Типично у оквиру плана 401 (к) можете одабрати да инвестирате у разне узајамне фондове, укључујући индексне фондове. Унутар ИРА-е можете улагати у заједничке фондове, појединачне акције и другу имовину.

Закључак

Радећи на изградњи неке имовине, било у облику појединачног власништва над акцијама, било путем индексних фондова и других инвестиција, можете повећати финансијску флексибилност коју имате у вези са оним на чему радите и како живите свој живот.

Берза може наштетити људима који нису упознати са механиком која стоји иза ње, а новац који треба да имате на располагању за неколико година не би требало користити за куповину акција због нестабилне природе тржишта у краћим периодима . Уместо тога, улагање на берзи је дугорочни приступ који захтева дисциплину и равнотежу.

Разговор са финансијским стручњаком за добијање добрих савета или тражење информација из различитих извора може пружити врло користан исход. Дугорочна просечна стопа поврата С&П 500 током последњег века или тако некако била је око 9% годишње. То значи да би, упркос нестабилности, инвеститор повећао своје богатство у просеку за 9% годишње током веома дугог временског оквира. Стопа поврата од 9% годишње претвара се у удвостручавање вашег новца сваких осам година.

_________________________

Матт Алден С. је издавач Дивиденд Монк, веб локације за инвестирање и личне финансије која помаже читаоцима да се приближе ка финансијска слобода. Сајт укључује свеобухватне чланке о дивиденде, дугорочно инвестирање, индекси, технике процене залиха и изградњу богатства.